Due Diligence Fiscal — Compraventa d'Empreses i Inversio
Revisio sistematica del compliment tributari d'una empresa target: IS (BINs, deduccions), IVA (prorrata, operacions vinculades), retencions, cotitzacions SS, inspeccions obertes i passiu contingent fiscal. IgeraGestories cita l'article exacte de la LIS i la LGT en 4 segons.
Per que la due diligence fiscal es imprescindible en qualsevol M&A
La compra d'una empresa (share deal o asset deal) sense una due diligence fiscal adequada es un dels riscos mes infravaluat en el mon empresarial. El comprador pot estar adquirint no nomes els actius i el negoci, sino tambe contingencies tributaries que no apareixen al balan pero que poden materialitzar-se en una inspecció de l'AEAT anys despres del tancament.
A diferencia de la due diligence comptable (que verifica la fiabilitat dels estats financers), la due diligence fiscal va mes enlla: revisa el compliment de totes les obligacions tributaries de la target, identifica els punts febles que podrien generar contingencies futures, i quantifica el passiu contingent fiscal per a negociar el preu o les garanties de l'operacio.
IgeraGestories permet als professionals d'M&A formular preguntes sobre aspectes tecnics de la due diligence fiscal (BINs, prorrata IVA, operacions vinculades, prescripcio) i obtenir respostes amb l'article exacte de la LIS, la LGT i la LIVA en menys de 4 segons.
Arees crítiques d'una due diligence fiscal
Una due diligence fiscal completa revisa sistematicament les seguents arees:
- IS (Impost de Societats): verificar la base imposable dels darrers 4 exercicis no prescrits, les deduccions aplicades (I+D+i, creacio d'ocupacio, doble imposicio internacional), les bases imposables negatives (BINs) pendents de compensar (art. 26 LIS), provisions no deduibles i ajustos extracomptables no declarats.
- IVA: revisar les prorrates (definitives vs provisionals de cada any), les operacions amb ISP, les deduccions de bens d'inversio (regularitzacio del 9 anys per a immobles, 4 anys per a altres bens, art. 107-110 LIVA), operacions intracomunitaries i exportacions.
- Retencions IRPF: verificar les retencions sobre rendiments del treball (models 111/190), rendiments professionals (art. 101 LIRPF), arrendaments (model 115), i dividends o interessos pagats a no residents (model 210).
- Seguretat Social: revisar les cotitzacions declarades vs les obligatories, les possibles infraccions de classificacio de treballadors (autonomos vs assalariats, falsos autonomos), i les quotes no prescrites (4 anys LGSS).
- Operacions vinculades: verificar que les operacions entre parts vinculades (art. 18 LIS) s'han documentat adequadament i que els preus de transferencia s'han fixat a valor de mercat. El formulari 232 ha d'estar presentat si les operacions superen els llindars de materialitat.
Inspeccions obertes: risc i negociacio al SPA
Una inspeccio de l'AEAT en curs en el moment de l'operacio M&A es una de les situacions mes delicades per al comprador. La notificacio d'inici d'actuacions inspectores interromp la prescripcio (art. 68 LGT), per la qual cosa el periode inspeccionat no prescriura fins que la inspeccio finalitzi i la liquidacio sigui ferma.
En el SPA (Share Purchase Agreement), les inspeccions obertes es regulen tipicament mitjançant clausules especifiques: (1) El venedor ha de divulgar totes les inspeccions en curs a la data de tancament. (2) El venedor garanteix que no hi ha inspeccions no divulgades. (3) El venedor assumeix la defensa i el cost de les inspeccions iniciades per periodes anteriors al tancament. (4) El comprador te dret a participar (amb veu, sense vot) en les negociacions amb l'AEAT.
L'import del deute contingent per inspeccions obertes es normalment quantificat en l'informe de due diligence i sol traduir-se en una retencio equivalent de preu (escrow), un ajust del preu o una clauula d'ajust posterior al tancament.
Prescripcio fiscal i documentacio a conservar
L'art. 66 LGT estableix un termini general de prescripcio de 4 anys per al dret de l'Administracio a determinar el deute tributari. El computable des de l'acabament del termini reglamentari de presentacio de la declaracio (ex: per a l'IS 2021 amb tancament 31/12/2021 i presentacio model 200 fins al 25/07/2022, prescripcio el 25/07/2026).
Excepcions al plac de 4 anys:
- Deutes no declarats (frau, ocultament): el termini es pot ampliar a 10 anys (art. 66 bis LGT, introduit per Ley 34/2015).
- Operacions vinculades no documentades: l'AEAT pot reinvestigar exercicis mes antics si hi ha acord previo de valoracio (APA) aplicable o si la documentacio es insuficient.
- BINs: la documentacio que acredita les BINs ha de conservar-se fins a la prescripcio del darrer exercici en que s'hagin compensat (potencialment 20 anys de BINs + 4 anys de prescripcio).
En una due diligence, el revisio de l'arxiu documental es tan important com la revisio fiscal numerica: si la target no pot aportar la documentacio que acredita les seves declaracions, el risc d'inspecció i regularitzacio es molt superior.
Tax warranty, tax indemnity i mecanismes d'ajust de preu
La proteccio del comprador en una operacio M&A es estructura contractualment mitjançant dos mecanismes complementaris:
Tax warranty (garantia fiscal): el venedor afirma que determinats fets tributaris son certs a la data de tancament. Si la warranty resulta falsa (ex: el venedor declara que no hi ha inspeccions obertes, pero hi ha una notificacio no divulgada), el comprador pot reclamar els danys causats per la ruptura de la garantia.
Tax indemnity (indemnitzacio fiscal): mes especifica que la warranty. El venedor s'obliga a indemnitzar el comprador per qualsevol passiu fiscal que sorgeixi de periodes anteriors al tancament, independentment de si el comprador ja tenia coneixement de la possibilitat. La indemnity sol ser de primer compromiso: el venedor paga directament, sense que el comprador hagi de provar dany addicional.
Mecanismes d'ajust de preu: locked-box (el preu es fixa a una data historica i no s'ajusta post-tancament) vs. completion accounts (el preu s'ajusta basant-se en els comptes de tancament reals). Per a operacions amb contingencies fiscals significatives, el completion accounts dona mes flexibilitat al comprador per a incorporar les contingencies valorades a la data de tancament.
Arees de DD fiscal: riscos tipics i mitigacio contractual
| Area DD fiscal | Risc tipic | Mitigacio contractual | Base legal |
|---|---|---|---|
| IS — BINs | BINs sobreestimades o mal documentades | Warranty sobre existencia i import BINs | Art. 26 LIS |
| IVA — Prorrata | Prorrata definitiva > provisional; regularitzacio bens d'inversio | Indemnity per regularitzacio IVA | Arts. 107-110 LIVA |
| Retencions IRPF | Retencions insuficients a professionals o arrendadors | Warranty + indemnity retencions anteriors | Art. 101 LIRPF, Model 111 |
| Seguretat Social | Falsos autonoms, quotitzacio incorrecta | Indemnity SS periodes anteriors tancament | LGSS arts. 18-21, LISOS |
| Operacions vinculades | Preu de transferencia no a valor mercat; documentacio absent | Warranty sobre documentacio art. 18 LIS | Art. 18 LIS, Model 232 |
| Inspeccions obertes AEAT | Liquidacio posterior al tancament per inspeccion no divulgada | Escrow + indemnity especifica + participacio en defensa | Arts. 66-68 LGT |
Resol els teus dubtes de due diligence fiscal amb l'article exacte de la LIS i LGT
BINs, operacions vinculades, inspeccions, prescripcio, tax warranty: resposta en 4 segons.
Prova gratis 14 diesPreguntes freqüents sobre due diligence fiscal
Quin risc fiscal hereta el comprador en un share deal?
En un share deal (compra de participacions o accions de la societat target), el comprador adquireix la totalitat de l'empresa, incloent tots els seus passius, explícits i contingents. Aixo inclou: (1) Deutes tributaris no prescrits (IS, IVA, IRPF retencions, SS) que l'AEAT pugui exigir fins a 4 anys despres del periode a inspeccionar (art. 66 LGT), i 10 anys per als deutes que no s'hagin declarat. (2) Inspeccions obertes en curs. (3) Sancions tributaries potencials. Per contrarestar aquest risc, el comprador sol negociar clausules de tax indemnity al SPA (Share Purchase Agreement) per les quals el venedor respon de contingències fiscals anteriors al tancament.
Com es protegeix el comprador d'inspeccions fiscals futures de la target?
Els mecanismes de proteccio del comprador en un share deal son: (1) Tax warranty: el venedor garanteix que la target ha complert totes les seves obligacions fiscals i que no hi ha contingencies no divulgades. Si sorgeix una contingencia posterior, el comprador pot reclamar al venedor. (2) Tax indemnity: obligacio especifica del venedor d'indemnitzar el comprador per qualsevol passiu fiscal derivat de periodes anteriors al tancament, independentment de si el comprador ja tenia coneixement de la contingencia. (3) Retencio de preu (escrow): part del preu es retingut per un tercei durant 3-5 anys com a garantia de les obligacions del venedor.
Prescriuen les bases imposables negatives (BINs) pendents?
Art. 26 LIS: les bases imposables negatives (BINs) poden compensar-se durant un periode maxim de 20 anys sense limit d'import (per a periodes generats a partir del 2004). Les BINs no prescriuen pels periodes de prescripcio tributaria normal (4 anys). No obstant, els documents que acrediten les BINs (comptabilitat, declaracions IS, proves de les perdues) han de conservar-se durant el temps en que es puguin compensar (fins a 20 anys) mes els 4 anys de prescripcio. En una due diligence, la verificacio de les BINs es critica: si la target te BINs significatives, el seu valor pot condicionar el preu i l'estructura de l'operacio.
Que es una tax warranty en el context d'una M&A?
Una tax warranty (garantia fiscal) es una declaracio i garantia (representation and warranty) donada pel venedor al comprador en el SPA (Share Purchase Agreement) en virtut de la qual el venedor afirma que certs fets tributaris son certs a la data de tancament. Exemples habituals: la target ha presentat totes les seves declaracions fiscals en temps i forma, ha pagat tots els impostos deguts, no hi ha inspeccions obertes no divulgades, les operacions vinculades han estat documentades correctament, i no hi ha contingencies fiscals no registrades en comptes. Si alguna warranty resulta falsa, el venedor ha d'indemnitzar el comprador pels danys causats.
Quina diferencia hi ha entre due diligence fiscal i due diligence comptable?
La due diligence fiscal revisa el compliment tributari de la target: IS (BINs, deduccions, ajustos), IVA (prorrata, operacions vinculades), retencions (IRPF treballadors, professionals, arrendament), cotitzacions SS, operacions vinculades (art. 18 LIS), i inspeccions obertes o amenaces d'inspeccion. La due diligence comptable revisa la fiabilitat i fiabilitat de la informacio financera: politiques comptables, criteris de valoracio d'actius, provisions, reconeixement d'ingressos, i la coherencia entre les xifres presentades i la realitat del negoci. Sovint es fan conjuntament o per firmes especialitzades different que despres posen en comu les seves conclusions.
Quin es el cost aproximat d'una due diligence fiscal?
El cost d'una due diligence fiscal varia en funcio de la complexitat de la target, el nombre d'exercicis revisats (habitualment els 4 ultims no prescrits), la presencia de grup de societats, operacions internacionals i l'existencia d'inspeccions obertes. Per a pimes (facturacio 2-20M EUR, estructura senzilla): entre 5.000 i 20.000 EUR. Per a empreses mitjanes (20-100M EUR, grup de societats): entre 20.000 i 75.000 EUR. Per a grans grups o operacions complexes: per sobre de 75.000-150.000 EUR. El cost es sempre marginal respecte al valor de l'operacio i el risc mitigat.