Asesoría fiscal para scaleups en Series A con cita exacta del LIS y la Ley 28/2022
Las scaleups que han cerrado una ronda Series A tienen necesidades fiscales avanzadas: stock options exentas hasta 50.000 euros por empleado (art. 42.3.f LIRPF), deducción I+D+i hasta el 42% (art. 35 LIS), Patent Box para el software propio (art. 23 LIS) y documentacion de precios de transferencia con filiales (art. 18 LIS). IgeraGestories responde con el articulo exacto en segundos.
Que es una startup calificada segun la Ley 28/2022
La Ley 28/2022, de 21 de diciembre, de fomento del ecosistema de las empresas emergentes (conocida como Ley de Startups), introduce en su art. 3 una definicion precisa de empresa emergente que habilita el acceso a un regimen fiscal privilegiado. Para ser calificada como startup, la sociedad debe cumplir simultaneamente los siguientes requisitos: ser una persona juridica (SA, SL, o cooperativa) no cotizada en ningun mercado regulado, tener domicilio social o establecimiento permanente en Espana, no haber sido creada mediante fusion, escision o transformacion de empresas preexistentes, no haber distribuido dividendos ni devuelto aportaciones a los socios desde su constitucion, tener una antiguedad inferior a cinco anos desde la inscripcion en el Registro Mercantil (ampliable a siete anos en sectores de biotecnologia, energia, industria o sectores estrategicos) y no superar los 10 millones de euros de facturación anual.
El requisito de innovacion es clave: la empresa debe tener un modelo de negocio de innovacion escalable. Esta calificacion la otorga ENISA (Empresa Nacional de Innovacion), organismo dependiente del Ministerio de Industria, mediante un procedimiento de evaluacion gratuito que puede iniciarse online. Sin el certificado ENISA, ningun empleado puede aplicar la exencion de 50.000 euros sobre las stock options recibidas.
EMPRESA EMERGENTE (art. 3 Ley 28/2022): Persona juridica no cotizada, con domicilio en Espana, antigüedad menor a 5 anos (7 en sectores estrategicos), facturacion menor a 10M EUR, sin dividendos distribuidos, con actividad innovadora y modelo escalable calificado por ENISA.
Stock options: exencion de 50.000 euros y diferimiento (art. 42.3.f LIRPF)
El principal incentivo de la Ley 28/2022 para la retencion de talento es la exencion fiscal sobre las stock options. El art. 42.3.f LIRPF, modificado por la Ley de Startups, establece que estan exentos de IRPF hasta 50.000 euros anuales los rendimientos del trabajo en especie consistentes en la entrega de acciones o participaciones de la empresa (o de entidades del mismo grupo) a los empleados, siempre que la empresa este calificada como emergente por ENISA.
La ventaja adicional es el diferimiento del impuesto: incluso el importe que supere los 50.000 euros no tributa en el momento de la entrega de las participaciones, sino que se difiere hasta que concurra uno de estos tres eventos: la salida a bolsa de la empresa, la transmision de las participaciones por parte del empleado, o el transcurso de 10 anos desde la entrega. Esto es especialmente relevante porque permite al empleado esperar a tener liquidez real (por ejemplo, cuando un fondo compra la empresa) antes de pagar el IRPF.
50.000 EUR/ano
Exencion maxima anual en IRPF por entrega de acciones a empleados de startups calificadas por ENISA. El exceso tributa pero se difiere hasta la venta o salida a bolsa.
— Art. 42.3.f LIRPF modificado por Ley 28/2022
Deduccion por I+D+i: hasta el 42% en el Impuesto de Sociedades (art. 35 LIS)
El art. 35 LIS establece una de las deducciones mas potentes del sistema fiscal espanol para empresas innovadoras. Distingue entre dos tipos de actividades: investigacion y desarrollo (I+D) e innovacion tecnologica (IT). Para la I+D, el porcentaje de deduccion es del 25% de los gastos del ejercicio, incrementado al 42% sobre el exceso respecto a la media de los dos anos anteriores, mas un 17% adicional sobre los gastos de personal de investigadores cualificados dedicados en exclusiva a I+D. Para la innovacion tecnologica, el porcentaje es del 12%.
El limite de aplicacion de la deduccion es el 25% de la cuota integra del IS, pero se amplia al 50% cuando el importe de la deduccion por I+D supera el 10% de la cuota. Las deducciones no aplicadas por insuficiencia de cuota pueden trasladarse durante 18 ejercicios futuros. Ademas, si la empresa no tiene cuota suficiente, puede solicitar el abono en efectivo (cash back) con un descuento del 20%, lo que convierte esta deduccion en una subvencion indirecta para scaleups en fase de expansion que todavia no son rentables.
Incentivos fiscales para startups y scaleups: tabla comparativa
| Incentivo | Limite / Tipo | Articulo legal | Cuando aplica |
|---|---|---|---|
| Stock options exencion | 50.000 EUR/ano | Art. 42.3.f LIRPF (Ley 28/2022) | Empresa startup calificada ENISA |
| Deduccion I+D+i | 25-42% gastos | Art. 35 LIS | Actividad investigacion homologada |
| Patent Box | 60% reduccion BI | Art. 23 LIS | Patents, software propio protegido |
| Deduccion inversion startups | 50% hasta 100.000 EUR | Art. 68.1 LIRPF (Ley 28/2022) | Inversores personas fisicas |
| Amortizacion acelerada | Libre primer ano | Art. 12.3 LIS | Activos nuevos empresas nuevas |
| Tipo IS reducido | 15% primeros 2 anos | Art. 29.1 LIS | Actividad economica nueva |
Patent Box: reduccion del 60% sobre rendes de patents i software (art. 23 LIS)
El Patent Box espanol (art. 23 LIS) es un regimen de reduccion de la base imponible del IS para las rentas derivadas de la cesion de determinados activos intangibles: patentes, modelos de utilidad, certificados complementarios de proteccion de medicamentos, disenos industriales, formulas secretas o procesos y software protegido por derechos de autor. La reduccion aplicable es del 60% de las rentas positivas obtenidas por la cesion.
Un requisito esencial es que el activo intangible haya sido desarrollado por la propia empresa (total o parcialmente). Segun el enfoque de nexo (nexus approach) que establece la OCDE y que recoge la normativa espanola, la reduccion se aplica solo sobre la proporcion que guardan los gastos propios de I+D respecto al total de gastos incurridos para generar el activo. Una scaleup con un SaaS propio registrado como software puede ceder licencias a clientes y aplicar esta reduccion sobre los royalties obtenidos, rebajando el tipo efectivo del IS significativamente.
Precios de transferencia con filiales y fondos de VC (art. 18 LIS)
Cuando una scaleup cierra una ronda Series A con un fondo de capital riesgo que toma mas del 25% del capital, se convierte en una entidad vinculada a efectos del art. 18 LIS. Esto significa que todas las operaciones economicas entre la scaleup y ese fondo o sus participadas deben valorarse al precio que habrian acordado partes independientes en condiciones normales de mercado (precio de plena competencia o arm's length).
Las operaciones mas frecuentes que generan obligacion de documentacion de precios de transferencia en una scaleup son: prestamos de socios (el tipo de interes debe ser el de mercado), servicios de gestion o asesoramiento facturados por la sociedad holding al fondo, y licencias de uso de propiedad intelectual entre entidades del grupo. La documentacion (Local File) es obligatoria cuando el importe total de operaciones vinculadas con la misma contraparte supera los 250.000 euros anuales. Si el grupo supera 45 millones de euros de facturacion, debe elaborarse tambien el Master File.
Due diligence fiscal Series B: puntos criticos a preparar
Cuando una scaleup abre una ronda Series B, el inversor encarga una due diligence fiscal exhaustiva. Los puntos que sistematicamente generan contingencias son: la tributacion de las stock options ya entregadas en rondas anteriores (verificacion de que se aplico correctamente la exencion y el diferimiento), la correcta valoracion de las operaciones con socios fundadores (prestamos, servicios, cesion de IP), las bases imponibles negativas acumuladas y su calidad como activo fiscal diferido, y la existencia de obligaciones tributarias pendientes con la AEAT.
Ademas, en scaleups con empleados remotos en otros paises, existe el riesgo de que la AEAT o la administracion tributaria del pais del empleado considere que existe un establecimiento permanente (EP) no declarado, con la consiguiente obligacion de tributar en ese pais. La realizacion de una auditoria fiscal interna antes de la due diligence permite identificar y resolver estas cuestiones antes de que el inversor las detecte, evitando renegociaciones del precio o clausulas de retencion.
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Prova gratis 14 diesESOP vs phantom shares: fiscalidad diferente, decision estrategica
La eleccion entre un plan de stock options sobre acciones reales (ESOP) y las phantom shares o Stock Appreciation Rights (SARs) liquidados en efectivo tiene implicaciones fiscales muy distintas para los empleados. Las stock options sobre acciones reales en empresas startup calificadas se benefician de la exencion de 50.000 euros anuales y del diferimiento hasta la salida. Las phantom shares, al liquidarse en efectivo, tributan como rendimiento del trabajo en el momento del cobro, al tipo marginal del receptor, sin exencion de 50.000 euros.
Sin embargo, las phantom shares tienen ventajas administrativas: no requieren emitir nuevas participaciones ni modificar el cap table, lo que facilita la gestion societaria. Para scaleups con empleados en varios paises, las phantom shares suelen ser mas sencillas de gestionar a nivel internacional. La decision optima debe analizarse caso a caso considerando el perfil fiscal de los empleados, la fase de la empresa y los planes de salida previstos.
Ultima actualizacion: julio 2026 | Autor: Equip Fiscal IgeraGestories | Fuentes: Ley 28/2022, LIRPF arts. 18.2, 42.3.f y 68.1, LIS arts. 12.3, 23, 29.1 y 35 | IgeraGestories
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Normativa: Ley 28/2022 · LIRPF arts. 18.2, 42.3.f, 68.1 · LIS arts. 12.3, 23, 29.1, 35 y 18 · RIS arts. 13-31
Stock options exentas — art. 42.3.f LIRPF: 50.000 EUR/ano y diferimiento hasta venta
LIRPF art. 42.3.f + Ley 28/2022
Exencion hasta 50.000 euros anuales en entrega de acciones a empleados de startups calificadas por ENISA. El exceso difiere hasta salida a bolsa o transmision. Phantom shares: tributan integras al tipo marginal sin exencion. IgeraGestories compara el coste fiscal de cada instrumento.
Deduccion I+D+i — art. 35 LIS: 25-42% gastos, cash back si cuota insuficiente
LIS art. 35
I+D: 25% gastos del ano + 42% sobre exceso media 2 anos + 17% personal investigador exclusivo. IT: 12%. Limite 25% cuota (50% si I+D supera 10% cuota). Cash back con descuento 20%. Trasladable 18 anos. IgeraGestories calcula la deduccion maxima y documenta proyectos elegibles.
Patent Box software — art. 23 LIS: 60% reduccion sobre royalties de software propio
LIS art. 23
Reduccion del 60% sobre rentas de cesion de software desarrollado internamente y protegido por derechos de autor. Nexo approach: reduccion proporcional a gastos propios sobre total. Aplicable a SaaS con licencias a clientes. IgeraGestories analiza la elegibilidad y calcula el ahorro fiscal.
Precios de transferencia — art. 18 LIS: obligacion de documentacion con filiales y fondos VC
LIS art. 18 + RIS arts. 13-31
Operaciones vinculadas con socios >25%: prestamos, management fees, licencias IP. Local File obligatorio si operaciones >250.000 EUR/ano. Master File si grupo >45M EUR. IgeraGestories analiza las operaciones y genera la documentacion de precios de transferencia.
Preguntas frecuentes — scaleups y Series A
¿Qué condiciones debe cumplir mi empresa para ser considerada startup según la Ley 28/2022?
La Ley 28/2022 (Ley de Startups) define empresa emergente en su art. 3: debe ser una persona jurídica no cotizada, con domicilio en España, que no haya distribuido dividendos ni cotizado en bolsa, con menos de 5 años de antigüedad (7 en sectores estratégicos como biotecnología o semiconductores), cuya facturación no supere los 10 millones de euros y cuya actividad sea innovadora con modelo de negocio escalable. La calificación como empresa emergente la otorga ENISA (Empresa Nacional de Innovación) mediante un procedimiento de evaluación. Sin este reconocimiento oficial, no es posible beneficiarse de los incentivos de la Ley, como la exención de stock options o el tipo reducido del 15% en el Impuesto de Sociedades.
¿Hasta qué importe están exentas de IRPF las stock options de una startup?
El art. 42.3.f LIRPF (modificado por la Ley 28/2022) establece una exención de hasta 50.000 euros anuales por la entrega de acciones o participaciones a empleados de empresas emergentes reconocidas. La exención aplica cuando se entregan acciones a precio inferior al valor de mercado (ventaja económica para el empleado). El importe que supere 50.000 euros tributa como rendimiento del trabajo, pero puede diferirse hasta el momento en que concurra alguna de estas circunstancias: salida a bolsa de la empresa, transmisión de las participaciones, o transcurso de 10 años desde la entrega. Este diferimiento es especialmente valioso porque permite al empleado esperar a tener liquidez antes de pagar el impuesto.
¿Cómo funciona la deducción por I+D+i en el Impuesto de Sociedades para una scaleup?
El art. 35 LIS regula dos tipos de deducción: (1) I+D: 25% de los gastos del ejercicio corriente, más un 42% sobre el exceso respecto a la media de los 2 ejercicios anteriores, más 17% de los gastos de personal de investigadores cualificados dedicados en exclusiva a I+D. (2) Innovación tecnológica: 12% de los gastos en actividades de innovación certificadas. El límite conjunto de ambas deducciones es el 25% de la cuota íntegra, ampliable al 50% si la deducción por I+D supera el 10% de la cuota. Las deducciones no aplicadas por insuficiencia de cuota pueden trasladarse durante 18 ejercicios. Si la empresa no tiene suficiente cuota, puede solicitar el abono en efectivo (cash back) con un descuento del 20%, lo que convierte la deducción en una subvención indirecta muy potente para scaleups en fase de crecimiento.
¿El Patent Box del art. 23 LIS también aplica al software desarrollado por la startup?
Sí. El art. 23 LIS (Patent Box) permite reducir en un 60% las rentas positivas procedentes de la cesión de patentes, modelos de utilidad, certificados de protección de plantas, diseños industriales, fórmulas secretas o procesos y software protegido por derechos de autor que haya sido creado por la propia empresa. Para el software, el requisito clave es que haya sido desarrollado internamente (no adquirido a terceros) y esté registrado. La cesión puede ser intragrupo o a terceros. La reducción no aplica sobre la totalidad de la renta, sino únicamente sobre la proporción que guarden los gastos propios incurridos para generar el activo respecto al total de gastos (nexo approach). Una scaleup con un SaaS propietario puede beneficiarse significativamente de este régimen.
¿Qué operaciones con socios inversores generan obligación de documentar precios de transferencia?
El art. 18 LIS obliga a valorar a precio de mercado todas las operaciones entre personas o entidades vinculadas. En una scaleup con inversores de capital riesgo (fondos de VC), la vinculación se produce cuando el inversor posee directa o indirectamente más del 25% del capital. Las operaciones que requieren documentación incluyen: préstamos entre la scaleup y sus socios o filiales (tipo de interés arm's length), servicios de gestión facturados por la matriz o holding (management fees), licencias de propiedad intelectual entre entidades del grupo y cualquier otra operación de carácter económico. La documentación obligatoria (Local File) debe elaborarse cuando el importe total de operaciones vinculadas supera los 250.000 euros anuales con la misma contraparte.
¿Qué aspectos fiscales revisa un inversor de Series B en su due diligence?
La due diligence fiscal para Series B cubre sistemáticamente: (1) contingencias tributarias de los últimos 4 años (prescripción general LGT art. 66), incluyendo posibles errores en la declaración de stock options anteriores; (2) correcta valoración de operaciones vinculadas con fundadores, administradores o fondos participados; (3) bases imponibles negativas (BINs) compensables como activo fiscal diferido y su calidad; (4) deudas con la AEAT y aplazamientos vigentes; (5) correcta aplicación y documentación de la deducción I+D+i; (6) impuestos locales (IAE, IBI de inmuebles); (7) tributación en origen de los empleados remotos en otros países (riesgo de establecimiento permanente); (8) cumplimiento de las obligaciones como retenedor (Modelo 111 y 190). Una auditoría fiscal previa a la due diligence permite anticipar y resolver estas cuestiones antes de que el inversor las detecte.
¿Cuál es la diferencia fiscal entre un plan de stock options (ESOP) y las phantom shares?
La diferencia es fundamental a efectos del IRPF. Las stock options (ESOP) sobre acciones reales se benefician de la exención de 50.000 euros anuales del art. 42.3.f LIRPF cuando la empresa es startup reconocida, y del diferimiento hasta la venta o salida a bolsa. En cambio, las phantom shares (o Stock Appreciation Rights liquidados en efectivo) son derechos económicos que se pagan en dinero cuando se alcanza un hito, y tributan íntegramente como rendimiento del trabajo en el momento del cobro (sin exención de 50.000 euros), al tipo marginal del IRPF del beneficiario (hasta el 47%). Sin embargo, si el período de generación de las phantom shares supera los 2 años y el cobro es en un único pago, puede aplicarse la reducción del 30% por rendimientos irregulares del art. 18.2 LIRPF. La elección entre uno y otro instrumento debe analizarse caso a caso.
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