IgeraCorredories i MiFID II en Unit Linked
Un unit linked és, alhora, una assegurança de vida i un producte d'inversió basat en assegurances (IBIP). Això obliga el corredor a aplicar exigències properes a les de MiFID II: test d'idoneïtat, mercat objectiu i informació precontractual normalitzada. IgeraCorredories indexa aquesta documentació i respon citant sempre la clàusula exacta de cada pòlissa.
Art.25
criteri MiFID II que inspira el test d'idoneïtat aplicat a IBIP
KID
document PRIIPs indexat per cada unit linked de la cartera
100%
de respostes citen la clàusula i pàgina exacta del condicionat
0
assessorament d'inversió automatitzat: sempre deriva al mediador humà
Per què un unit linked exigeix més documentació que una assegurança de vida convencional
Un unit linked vincula la prestació de l'assegurança al valor d'uns fons d'inversió subjacents: el prenedor assumeix el risc d'inversió, a diferència d'una assegurança d'estalvi amb tipus garantit. Aquesta característica el converteix, als efectes de la protecció al client, en un producte d'inversió basat en assegurances (IBIP) sotmès al Reglament PRIIPs (Reglament UE 1286/2014) i a exigències de conducta properes a les de MiFID II (Directiva 2014/65/UE), encara que canalitzades formalment a través de la Directiva de Distribució d'Assegurances (IDD, Directiva UE 2016/97) transposada pel Reial decret llei 3/2020.
En la pràctica, això significa que el corredor no pot limitar-se a explicar la cobertura de defunció del producte: ha d'avaluar la idoneïtat de la inversió per al perfil concret del client, lliurar el document de dades fonamentals (KID) amb l'indicador de risc i els escenaris de rendiment, i verificar que el client encaixa en el mercat objectiu que l'asseguradora ha definit per a aquell producte concret. Cap d'aquests requisits existeix en una assegurança de vida-risc pura, i confondre'ls és un dels errors de compliment més habituals en corredories que intermedien tant vida-risc com vida-inversió.
IgeraCorredories no automatitza el test d'idoneïtat ni pren decisions d'inversió: indexa el condicionat, el KID i la nota d'informació prèvia de cada unit linked de la cartera, els vincula al perfil declarat de cada client, i respon consultes citant sempre la font contractual exacta, deixant qualsevol judici sobre idoneïtat continuada en mans del mediador registrat.
Com funciona IgeraCorredories per a unit linked i vida-inversió
Ingesta del condicionat, KID i mercat objectiu
La corredoria puja el condicionat general i particular, el document de dades fonamentals (KID) exigit per PRIIPs, i la definició del mercat objectiu que el fabricant ha establert per a cada unit linked. IgeraCorredories estructura aquesta documentació per producte i companyia.
Vinculació al perfil del client
Cada client s'associa a la pòlissa unit linked que té contractada i al perfil resultant del seu test d'idoneïtat: horitzó temporal, tolerància al risc i capacitat d'assumir pèrdues, tal com han quedat registrats en el moment de la contractació.
Resposta amb citació exacta
Davant una pregunta com "quina comissió de gestió té el meu fons i quin cost de sortida si rescato abans de cinc anys?", el sistema retorna el text literal de la clàusula corresponent del condicionat o del KID, indicant l'article i la pàgina exactes.
Derivació al mediador humà quan cal criteri d'inversió
Si la consulta implica una decisió d'inversió —traspassar de fons, rescatar anticipadament, valorar si el producte segueix idoni— IgeraCorredories facilita la informació documental disponible i deriva la decisió al mediador registrat, que és qui manté la responsabilitat de l'assessorament.
Casos d'ús reals en corredories amb cartera de vida-inversió
Client que vol rescatar un unit linked abans del termini recomanat
Un client pregunta per WhatsApp quin cost tindrà rescatar el seu unit linked al segon any de contractació. IgeraCorredories consulta el condicionat de la seva pòlissa concreta i cita la penalització o comissió de rescat anticipat que hi consta, així com l'horitzó temporal recomanat que figurava al KID lliurat en la contractació, sense recomanar si el client hauria o no de rescatar-lo —aquesta valoració queda per al mediador.
Dubte sobre si el producte segueix encaixant en el perfil del client
Un tramitador vol revisar si un client que va contractar un unit linked de perfil dinàmic fa tres anys segueix dins del mercat objectiu declarat pel fabricant, després que el client hagi comunicat una jubilació anticipada. IgeraCorredories mostra el mercat objectiu original del producte i el perfil d'idoneïtat registrat del client, perquè el mediador pugui decidir si cal reavaluar la idoneïtat, tal com recomanen les orientacions de governança de producte de l'EIOPA.
Comparació entre fons subjacents d'una mateixa pòlissa
Un client amb un unit linked que permet triar entre diversos fons subjacents pregunta quines comissions de gestió té cadascun. IgeraCorredories cita el fullet de fons i el condicionat particular de la seva pòlissa específica amb les comissions exactes de cada fons disponible dins del seu contracte, sense recomanar quin triar ni valorar-ne el rendiment futur esperat.
Beneficiari que reclama després de la defunció del prenedor
Un beneficiari designat en un unit linked pregunta com es calcula el capital a percebre després de la defunció del prenedor. IgeraCorredories cita la clàusula de valoració del capital assegurat de la pòlissa —normalment el valor de les participacions en la data de defunció més, si escau, un percentatge de garantia mínima— i el termini de tramitació que consta al condicionat.
Confiança i compliment normatiu
El marc de referència d'aquesta pàgina combina tres normes europees: la Directiva 2014/65/UE (MiFID II), que estableix el principi general d'avaluació d'idoneïtat i conveniència per a productes d'inversió i que inspira els criteris aplicats als IBIP; el Reglament (UE) 1286/2014 (PRIIPs), que exigeix el document de dades fonamentals (KID) amb un format normalitzat de riscos, rendiments i costos; i la Directiva (UE) 2016/97 (IDD), transposada a Espanya pel Reial decret llei 3/2020, que regula específicament la distribució de productes d'assegurança d'inversió i la governança de producte.
La Llei 26/2006 de mediació d'assegurances i reassegurances privades completa aquest marc a nivell nacional, exigint que el client rebi informació clara, comprensible i verificable abans de contractar. IgeraCorredories dona suport documental a aquesta obligació citant sempre la font contractual exacta i mantenint un registre de quina versió del condicionat, del KID i del mercat objectiu s'ha citat en cada resposta, la qual cosa aporta traçabilitat davant una eventual revisió supervisora.
La corredoria segueix estant supervisada per la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). IgeraCorredories no realitza el test d'idoneïtat ni pren decisions d'inversió: és una eina de suport documental que trasllada informació contractual verificada, mantenint sempre la intervenció del mediador registrat per a qualsevol judici sobre idoneïtat o recomanació d'inversió. Aquest contingut és informatiu i no constitueix assessorament d'inversió; consulta el teu mediador o assessor financer registrat. Totes les dades de pòlisses i clients es xifren i s'emmagatzemen en servidors de la UE conforme al RGPD, amb entorns aïllats per corredoria.
Preguntes freqüents — MiFID II i unit linked
Per què s'aplica MiFID II a un unit linked si és un producte d'assegurança i no un instrument financer?
Un unit linked es qualifica com a "producte d'inversió basat en assegurances" (IBIP, per les sigles en anglès), una categoria que la normativa europea sotmet a un règim de protecció al partícip inspirat directament en MiFID II (Directiva 2014/65/UE), encara que canalitzat formalment a través del Reglament PRIIPs (UE 1286/2014) i de la Directiva de Distribució d'Assegurances (IDD, Directiva UE 2016/97). En la pràctica, això significa que el corredor que intermedia un unit linked ha d'aplicar exigències molt properes a les de qualsevol altre producte d'inversió: test d'idoneïtat, informació precontractual normalitzada (el KID de PRIIPs) i definició d'un mercat objectiu per al producte. IgeraCorredories tracta aquests productes amb el mateix nivell de rigor documental que qualsevol IBIP exigeix.
Què ha de recollir el test d'idoneïtat abans de recomanar un unit linked a un client?
El test d'idoneïtat aplicat a un IBIP ha de recollir, com a mínim, els coneixements i l'experiència del client en productes d'inversió similars, la seva situació financera —incloent-hi la capacitat real d'assumir pèrdues— i els seus objectius d'inversió, incloent-hi l'horitzó temporal i la tolerància al risc. Aquest marc es recolza en els criteris de l'Art. 25 de MiFID II i en les orientacions de l'EIOPA i l'ESMA sobre distribució de productes d'inversió basats en assegurances. IgeraCorredories no substitueix el qüestionari d'idoneïtat del corredor, però indexa les respostes del client i les condicions del producte contractat perquè, davant qualsevol consulta posterior, es pugui citar exactament quina informació es va recollir i quin producte es va considerar idoni en aquell moment.
Què és el "mercat objectiu" d'un unit linked i qui l'ha de definir?
El mercat objectiu (target market) és la definició prèvia del perfil de client al qual un producte determinat és adequat: nivell de coneixements financers, capacitat d'assumir pèrdues, horitzó temporal i objectiu d'inversió esperats. L'obligació de definir-lo correspon en primer lloc a l'asseguradora que dissenya el producte (fabricant), mentre que el corredor, com a distribuïdor, ha de verificar que el client encaixa efectivament en aquest mercat objectiu abans de recomanar-lo, seguint el principi de gobernança de producte que la IDD incorpora amb un esperit molt similar al de MiFID II. IgeraCorredories permet consultar, per a cada unit linked de la cartera, quin és el mercat objectiu declarat pel fabricant i contrastar-lo amb el perfil del client donat d'alta.
Un client pregunta per què el seu unit linked ha perdut valor. Com respon IgeraCorredories sense donar assessorament d'inversió no autoritzat?
IgeraCorredories cita el condicionat i la nota d'informació prèvia de la pòlissa concreta del client —quins fons subjacents té assignats, la comissió de gestió aplicable i la garantia (o absència de garantia) del principal— sense emetre cap judici sobre l'evolució futura dels mercats ni recomanar comprar, vendre o traspassar entre fons. Aquesta distinció és clau: el sistema trasllada informació contractual objectiva i verificable, però qualsevol recomanació d'inversió (traspassar de fons, rescatar anticipadament) queda sempre en mans del mediador humà, que és qui ha d'avaluar si segueix sent idònia per al perfil actual del client.
Quina informació precontractual exigeix la normativa abans de contractar un unit linked?
El Reglament PRIIPs (UE 1286/2014) obliga a lliurar el document de dades fonamentals (KID, Key Information Document) abans de la contractació, amb un format normalitzat que inclou l'indicador de risc, els escenaris de rendiment i els costos totals expressats en termes comparables entre productes. Addicionalment, la IDD exigeix el document d'informació sobre el producte d'assegurances (IPID) per a la part asseguradora del contracte. IgeraCorredories indexa ambdós documents per cada unit linked de la cartera i pot citar, davant una consulta del client, quin escenari de rendiment o quin cost es va comunicar en el moment de la contractació.
Com queda documentat que el corredor ha revisat periòdicament la idoneïtat d'un unit linked ja contractat?
Les orientacions de l'EIOPA sobre supervisió de productes i governança (POG) recomanen revisar periòdicament que el producte segueix sent adequat per al mercat objectiu definit, especialment quan hi ha canvis significatius en les condicions de mercat o en el propi producte. IgeraCorredories manté un registre de quina versió del condicionat, quin mercat objectiu i quina informació precontractual s'han citat en cada resposta i en quina data, cosa que aporta al corredor una traçabilitat documental útil davant una eventual revisió d'aquesta governança contínua, sense que això substitueixi el judici professional del mediador sobre si cal actuar.
Què passa si dues companyies diferents ofereixen unit linked amb fons subjacents similars però comissions distintes?
IgeraCorredories no compara ni recomana entre productes de companyies diferents —fer-ho seria una activitat d'assessorament en matèria d'inversió que excedeix la funció d'un sistema de consulta documental. El que sí fa és, per a cada pòlissa concreta ja contractada per un client, citar amb precisió les comissions de gestió, les comissions de gestió dels fons subjacents i els costos de sortida que consten al condicionat particular d'aquell producte específic, evitant que el tramitador hagi de rellegir manualment el fullet de cada companyia cada vegada que sorgeix aquesta pregunta.
Documentació de unit linked ordenada i citable, sempre
IgeraCorredories s'implementa en 48 hores per corredoria. El condicionat, el KID i el mercat objectiu de cada unit linked queden indexats i disponibles per a clients i tramitadors, citant sempre la clàusula exacta.
Sol·licitar demo per a la meva corredoria →